Adakah anda pemilik perniagaan kecil? Mungkin anda hanya bermain-main dengan idea untuk memulakan kesibukan sampingan anda sendiri dan ingin memahami potensi keuntungan anda. Mengira nisbah hutang kepada ekuiti anda ialah salah satu cara paling jelas untuk menentukan kesihatan keseluruhan jenama anda. Dalam istilah yang paling mudah, ia membantu anda menilai aset anda berbanding dengan liabiliti anda, tetapi yang lebih penting, memberi anda semakan keberanian tentang kestabilan kewangan perniagaan anda. Ia juga merupakan salah satu soalan teratas yang mungkin akan ditanya oleh pelabur. Di sini, kami memecahkannya.
Apakah Nisbah Hutang-kepada-Ekuiti?
Nisbah hutang kepada ekuiti—sering dirujuk sebagai nisbah D/E—melihat jumlah hutang syarikat (sebarang liabiliti atau wang yang terhutang) berbanding dengan jumlah ekuitinya (aset yang sebenarnya anda miliki).
Nombor ini direka bentuk untuk menjelaskan sama ada syarikat mempunyai keupayaan untuk membayar balik hutangnya atau tidak. Nisbah D/E yang lebih rendah memihak kepada anda—ini adalah petanda bahawa anda stabil dari segi kewangan dan mempunyai sumber dalaman sekiranya keuntungan atau ekonomi tiba-tiba merosot. Sebaliknya, nisbah D/E pada bahagian yang lebih tinggi (atau yang semakin meningkat) boleh menjadi penanda kepada pelabur bahawa hutang anda melebihi keupayaan syarikat anda untuk menjana modal sendiri atau memperoleh keuntungan. Dalam erti kata lain, perniagaan anda bergantung pada hutang untuk membiayai operasi. Ini amat membimbangkan jika syarikat anda baru.
Apakah Hutang?
Dalam kes ini, kami bercakap tentang sebarang liabiliti yang telah anda tanggung untuk menjalankan perniagaan anda. Katakan anda memiliki kedai bunga dan anda mengambil pinjaman perniagaan kecil untuk membantu menampung kos pekerja sambilan dan sebahagian daripada sewa anda. Apa-apa sahaja yang tidak dibayar atau yang anda berhutang sebagai sebahagian daripada jenama anda (walaupun wang yang anda pinjam daripada rakan yang akhirnya anda perlu bayar semula) dianggap sebagai hutang.
Apakah Ekuiti?
Ini ialah nilai aset syarikat anda (tunai, harta benda, peralatan) selepas anda menolak sebarang hutang atau liabiliti. Mengenai perniagaan bunga itu...katakan anda membeli etalase anda dengan harga 0,000, dengan penurunan 0,000. Anda terpaksa membuat pinjaman bank untuk menampung baki 0,000. Itu menjadikan jumlah hutang anda (berkaitan dengan hartanah) 0,000 dan ekuiti anda 0,000 (iaitu bahagian yang anda miliki, tanpa sebarang ikatan). Jadi dalam kes ini, nisbahnya ialah .67.
Apakah Nisbah Hutang kepada Ekuiti yang Baik?
Untuk menentukan ini, anda benar-benar perlu mengetahui industri anda. (Pelabur yang melihat nisbah D/E anda juga harus mahir dalam hal ini.) Contohnya, purata nisbah D/E untuk syarikat S&P 500 (seperti Lowe’s atau Domino’s Pizza) biasanya 1.5. Tetapi pelabur dalam industri kewangan boleh menjangkakan nisbah D/E iaitu 2.0 dan ke atas. Perniagaan kecil atau berasaskan perkhidmatan—seperti kedai bunga itu—mungkin mahukan nisbah D/E 1.0 atau lebih rendah, kerana mereka mempunyai kurang aset untuk dimanfaatkan.
Ia semacam di mata yang melihat. Sebagai contoh, nisbah hutang kepada ekuiti yang tinggi boleh menjadi masalah jika sesuatu berlaku (kemelesetan ekonomi, sebagai contoh) di mana anda tiba-tiba tidak dapat membayar bil atau bersaing dengan hutang anda. Sebaliknya, nisbah hutang kepada ekuiti yang tinggi boleh bermakna peluang untuk pertumbuhan pesat. Lagipun, katakan anda menggunakan hutang itu untuk mengembangkan perniagaan dan memulakan aliran hasil baharu (perkhidmatan penghantaran bunga baharu, whoop!) yang boleh memberi manfaat besar.
Perlu diingat bahawa nisbah hutang kepada ekuiti yang rendah masih boleh berisiko, dan pulangan pelaburan juga cenderung lebih sederhana. Namun, syarikat yang mempunyai nisbah hutang kepada ekuiti yang lebih rendah tidak begitu terdedah kepada kenaikan dan penurunan ekonomi dan berkemungkinan kecil akan gulung tikar.
Bagaimana Mengira Nisbah Hutang-kepada-Ekuiti Anda?
Cara terbaik untuk mengira nisbah hutang kepada ekuiti anda adalah dengan mengikuti persamaan ini:
Nisbah hutang kepada ekuiti = hutang jangka pendek + jangka panjang / ekuiti pemegang saham anda
Untuk mengira ekuiti pemegang saham, anda perlu melihat jumlah aset anda dan menolak liabiliti anda. (Fikirkan contoh bayaran pendahuluan 0,000 dan 0,000.)
Dalam Excel, anda boleh mengira sebarang hutang (gadai janji anda, baki kad kredit atau sebarang talian kredit tambahan) dalam satu lajur. Dalam lajur di sebelahnya, tambahkan jumlah ekuiti anda (harta tanah atau peralatan yang dimiliki, pendapatan tertahan atau wang yang telah dibayar oleh pelabur sebagai pertukaran untuk saham syarikat, dsb.). Seterusnya, bahagikan sel dengan hutang anda dengan sel dengan ekuiti anda. Itu akan membantu anda menjana nisbah hutang kepada ekuiti anda.
Tetapi mungkin berbaloi untuk mengupah seorang profesional untuk melakukan pengiraan untuk anda dan pastikan anda benar-benar mempertimbangkan julat liabiliti yang mungkin anda miliki. (Ini terdiri daripada pinjaman dan bon jangka pendek dan panjang kepada pembayaran faedah.) Perkara yang sama berlaku untuk mengira aset anda, yang boleh diwarnakan dengan terbaik.
Pelabur melihat kepada pengiraan ini untuk menilai sejauh mana risiko perniagaan anda, dan nombor ini juga memainkan peranan dalam keupayaan anda untuk meminjam dana masa hadapan; Bank tidak mahu anda menjadi terlalu leveraj dan sering meletakkan had pada jumlah yang akan mereka pinjamkan kepada anda, berdasarkan nisbah hutang kepada ekuiti perniagaan anda.
Cara Menggunakan Nisbah Hutang-ke-Ekuiti Anda untuk Mentafsir Keberuntungan
Intinya: Nisbah hutang kepada ekuiti ialah alat yang digunakan oleh pemilik perniagaan dan pelabur untuk menilai kewajipan kewangan dan potensi keuntungan. Ia membantu anda meramalkan risiko, terutamanya apabila ia digunakan pada strategi dan struktur kewangan jenama anda. Jika nisbah hutang kepada ekuiti anda lebih tinggi daripada 1.0, ini boleh menjadi petanda bahawa anda terlalu leverage. Tetapi ini juga boleh bermakna bahawa anda berada di puncak sesuatu yang besar. Itu terpulang kepada anda (dan pelabur anda) untuk menyahkod.
BERKAITAN: Perniagaan Bunga Saya Bermula, tetapi Saya Membiayainya Sendiri. Sekiranya saya Sediakan LLC?
